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म्युचुअल फंड क्या है? | Mutual Fund Meaning in Hindi

 म्युचुअल फंड का अर्थ  | What is Mutual Funds 

एक म्यूचुअल फंड एक प्रकार का वित्तीय वाहन है जो कई निवेशकों से एकत्र किए गए धन के पूल से बना होता है, जैसे कि स्टॉक, बॉन्ड, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स और अन्य परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए। म्युचुअल फंड पेशेवर पैसे प्रबंधकों द्वारा संचालित होते हैं, जो फंड की संपत्ति को आवंटित करते हैं और फंड के निवेशकों के लिए पूंजीगत लाभ या आय का उत्पादन करने का प्रयास करते हैं। म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो को संरचित किया जाता है और इसके प्रॉस्पेक्टस में बताए गए निवेश उद्देश्यों से मेल खाता है।

म्युचुअल फंड क्या है?
 म्युचुअल फंड क्या है?


म्यूचुअल फंड छोटे या व्यक्तिगत निवेशकों को इक्विटी, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों के पेशेवर रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो तक पहुंच प्रदान करते हैं। इसलिए, प्रत्येक शेयरधारक फंड के लाभ या हानि में आनुपातिक रूप से भाग लेता है। म्यूचुअल फंड बड़ी संख्या में प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, और प्रदर्शन को आमतौर पर अंतर्निहित निवेशों के कुल प्रदर्शन से प्राप्त फंड के कुल मार्केट कैप में बदलाव के रूप में ट्रैक किया जाता है।


प्रमुख बिंदु | Key Points

म्यूचुअल फंड एक प्रकार का निवेश वाहन है जिसमें स्टॉक, बॉन्ड या अन्य प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो होते हैं।

म्यूचुअल फंड छोटे या व्यक्तिगत निवेशकों को विविध, पेशेवर रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो को कम कीमत पर एक्सेस देते हैं।

म्यूचुअल फंड को कई प्रकार की श्रेणियों में विभाजित किया जाता है, जिसमें वे निवेश की जाने वाली प्रतिभूतियों के प्रकार, उनके निवेश के उद्देश्यों और उनके द्वारा चाहने वाले रिटर्न के प्रकार का प्रतिनिधित्व करते हैं।

म्यूचुअल फंड वार्षिक शुल्क (व्यय अनुपात कहा जाता है) और, कुछ मामलों में, कमीशन, जो उनके समग्र रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं।

नियोक्ता-प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजनाओं में अधिकांश पैसा म्यूचुअल फंड में चला जाता है।

म्यूचुअल फंड को समझना | Understanding Mutual Fund


म्युचुअल फंड, निवेश करने वाली जनता से धन एकत्र करते हैं और उस धन का उपयोग अन्य प्रतिभूतियों, आमतौर पर शेयरों और बांडों को खरीदने के लिए करते हैं। म्यूचुअल फंड कंपनी का मूल्य उस प्रतिभूतियों के प्रदर्शन पर निर्भर करता है जिसे वह खरीदने का फैसला करता है। इसलिए, जब आप म्यूचुअल फंड की एक यूनिट या शेयर खरीदते हैं, तो आप उसके पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को खरीद रहे होते हैं, या इससे अधिक सटीक रूप से, पोर्टफोलियो के मूल्य का एक हिस्सा। म्यूचुअल फंड के शेयर में निवेश करना स्टॉक के शेयरों में निवेश करने से अलग है। स्टॉक के विपरीत, म्यूचुअल फंड शेयर अपने धारकों को कोई मतदान अधिकार नहीं देते हैं। म्यूचुअल फंड का एक हिस्सा सिर्फ एक होल्डिंग के बजाय कई अलग-अलग शेयरों (या अन्य प्रतिभूतियों) में निवेश का प्रतिनिधित्व करता है।


इसीलिए म्यूचुअल फंड शेयर की कीमत को नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) प्रति शेयर के रूप में संदर्भित किया जाता है, जिसे कभी-कभी एनएपीएस के रूप में व्यक्त किया जाता है। फंड का एनएवी पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के कुल मूल्य को बकाया शेयरों की कुल राशि से विभाजित करके निकाला जाता है। बकाया शेयर उन सभी शेयरधारकों, संस्थागत निवेशकों और कंपनी के अधिकारियों या अंदरूनी लोगों के पास होते हैं। म्यूचुअल फंड शेयरों को आमतौर पर फंड के वर्तमान एनएवी में आवश्यकतानुसार खरीदा या भुनाया जा सकता है, जो स्टॉक मूल्य के विपरीत है - बाजार के घंटों के दौरान उतार-चढ़ाव नहीं करता है, लेकिन यह प्रत्येक व्यापारिक दिन के अंत में तय किया जाता है। इरगो, एक म्यूचुअल फंड की कीमत भी अद्यतन की जाती है जब एनएवीपीएस का निपटान किया जाता है।


औसत म्यूचुअल फंड सौ से अधिक विभिन्न प्रतिभूतियों को धारण करता है, जिसका अर्थ है कि म्यूचुअल फंड शेयरधारक कम कीमत पर महत्वपूर्ण विविधीकरण प्राप्त करते हैं। एक निवेशक पर विचार करें जो कंपनी के खराब होने से पहले केवल Google स्टॉक खरीदता है। वह मूल्य का एक बड़ा हिस्सा खोने के लिए खड़ा है क्योंकि उसके सभी डॉलर एक कंपनी से बंधे हैं। दूसरी ओर, एक अलग निवेशक एक म्यूचुअल फंड के शेयरों को खरीद सकता है जो कुछ Google स्टॉक का मालिक होता है। जब Google की खराब तिमाही होती है, तो वह काफी कम खो देता है क्योंकि Google फंड के पोर्टफोलियो का सिर्फ एक छोटा सा हिस्सा होता है।


म्युचुअल फंड कैसे काम करता है | How Does Mutual Fund Works

म्यूचुअल फंड एक निवेश और एक वास्तविक कंपनी दोनों है। यह दोहरी प्रकृति अजीब लग सकती है, लेकिन यह इससे अलग नहीं है कि AAPL का हिस्सा Apple Inc. का प्रतिनिधित्व कैसे है। जब कोई निवेशक Apple स्टॉक खरीदता है, तो वह कंपनी और उसकी संपत्ति का आंशिक स्वामित्व खरीद रहा है। इसी तरह, एक म्यूचुअल फंड निवेशक म्यूचुअल फंड कंपनी और उसकी संपत्ति का आंशिक स्वामित्व खरीद रहा है। अंतर यह है कि एप्पल नवीन उपकरणों और टैबलेट बनाने के व्यवसाय में है, जबकि एक म्यूचुअल फंड कंपनी निवेश करने के लिए है।


निवेशक आमतौर पर तीन तरीकों से म्यूचुअल फंड से रिटर्न कमाते हैं:


फंड के पोर्टफोलियो में मौजूद शेयरों पर ब्याज और शेयरों पर ब्याज से आय अर्जित की जाती है। एक फंड वितरण के रूप में मालिकों को निधि के लिए वर्ष भर में प्राप्त होने वाली लगभग सभी आय का भुगतान करता है। फंड अक्सर निवेशकों को डिस्ट्रीब्यूशन के लिए चेक प्राप्त करने या कमाई को फिर से बढ़ाने और अधिक शेयर प्राप्त करने का विकल्प देते हैं।

यदि फंड प्रतिभूतियों को बेचता है जो मूल्य में वृद्धि हुई है, तो फंड का पूंजीगत लाभ होता है। अधिकांश धनराशि निवेशकों को वितरण में इन लाभों पर भी जाती है।

यदि फंड होल्डिंग्स की कीमत में वृद्धि होती है, लेकिन फंड मैनेजर द्वारा नहीं बेची जाती है, तो फंड के शेयरों की कीमत बढ़ जाती है। फिर आप बाजार में लाभ के लिए अपने म्यूचुअल फंड शेयर बेच सकते हैं।

यदि एक म्यूचुअल कंपनी के रूप में म्युचुअल फंड का गठन किया जाता है, तो उसका सीईओ फंड मैनेजर होता है, जिसे कभी-कभी उसका निवेश सलाहकार कहा जाता है। फंड मैनेजर को निदेशक मंडल द्वारा नियुक्त किया जाता है और कानूनी रूप से काम करने के लिए बाध्य किया जाता है

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यहां विचार उन कंपनियों के आकार (उनके मार्केट कैप) और निवेशित शेयरों की वृद्धि की संभावनाओं के आधार पर धन को वर्गीकृत करने का है। टर्म वैल्यू फंड निवेश की एक शैली को संदर्भित करता है जो उच्च-गुणवत्ता, कम-विकास वाली कंपनियों के लिए दिखता है जो बाजार के पक्ष में हैं। इन कंपनियों को कम कीमत-से-कमाई (पी / ई) अनुपात, कम कीमत-से-पुस्तक (पी / बी) अनुपात और उच्च लाभांश पैदावार की विशेषता है। इसके विपरीत, स्पेक्ट्रोम्स ग्रोथ फंड हैं, जो उन कंपनियों को देखते हैं, जिनके पास कमाई, बिक्री और नकदी प्रवाह में मजबूत वृद्धि है (और होने की उम्मीद है)। इन कंपनियों के पास आमतौर पर उच्च पी / ई अनुपात होते हैं और लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं। सख्त मूल्य और विकास निवेश के बीच एक समझौता एक "मिश्रण" है, जो बस उन कंपनियों को संदर्भित करता है जो न तो मूल्य और न ही विकास स्टॉक हैं और उन्हें कहीं बीच में वर्गीकृत किया जाता है।


इक्विटी स्टाइल बॉक्स | Equity Style Box



स्टाइल बॉक्स के दूसरे आयाम का उन कंपनियों के आकार के साथ क्या करना है जो म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं। लार्ज-कैप कंपनियों में उच्च बाजार पूंजीकरण है, जिसमें 10 बिलियन डॉलर से अधिक मूल्य हैं। मार्केट कैप बकाया शेयरों की संख्या से शेयर की कीमत को गुणा करके निकाला जाता है। लार्ज-कैप स्टॉक आमतौर पर ब्लू चिप फर्म होते हैं जो अक्सर नाम से पहचाने जाते हैं। स्मॉल-कैप स्टॉक उन शेयरों को संदर्भित करता है जिनकी मार्केट कैप $ 300 मिलियन से $ 2 बिलियन तक होती है। ये छोटी कंपनियां नए, जोखिम भरे निवेश करती हैं। मिड कैप स्टॉक छोटे और बड़े कैप के बीच की खाई को भरते हैं।


एक म्यूचुअल फंड निवेश शैली और कंपनी के आकार के बीच अपनी रणनीति मिश्रण कर सकता है। उदाहरण के लिए, एक लार्ज-कैप वैल्यू फंड, लार्ज-कैप कंपनियों को लगेगा जो मजबूत वित्तीय आकार में हैं लेकिन हाल ही में उनके शेयर की कीमतों में गिरावट देखी गई है और उन्हें स्टाइल बॉक्स (बड़े और मूल्य) के ऊपरी बाएँ चतुर्थांश में रखा जाएगा। इसके विपरीत एक ऐसा कोष होगा जो स्टार्टअप प्रौद्योगिकी कंपनियों में उत्कृष्ट विकास संभावनाओं के साथ निवेश करता है: स्मॉल-कैप ग्रोथ। इस तरह का म्यूचुअल फंड निचले दाएं चतुर्थांश (छोटे और विकास) में रहता है।


फिक्स्ड-इनकम फंड Fixed Income Fund

एक और बड़ा समूह निश्चित आय श्रेणी है। एक निश्चित आय वाला म्युचुअल फंड उन निवेशों पर ध्यान केंद्रित करता है जो एक निर्धारित दर का भुगतान करते हैं, जैसे कि सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड या अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट्स। यह विचार है कि फंड पोर्टफोलियो ब्याज आय उत्पन्न करता है, जो तब शेयरधारकों को देता है।


कभी-कभी बॉन्ड फंड के रूप में संदर्भित किया जाता है, इन फंडों को अक्सर सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है और उन्हें लाभ में बेचने के लिए अपेक्षाकृत अंडरवैल्यूड बॉन्ड खरीदना चाहते हैं। ये म्यूचुअल फंड डिपॉजिट और मनी मार्केट इन्वेस्टमेंट के सर्टिफिकेट की तुलना में अधिक रिटर्न देते हैं, लेकिन बॉन्ड फंड जोखिम के बिना नहीं हैं। क्योंकि कई अलग-अलग प्रकार के बॉन्ड हैं, बॉन्ड फंड नाटकीय रूप से भिन्न हो सकते हैं जहां वे निवेश करते हैं। उदाहरण के लिए, उच्च-उपज वाले जंक बांड में विशेषज्ञता वाला फंड सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करने वाले फंड की तुलना में बहुत जोखिम भरा है। इसके अलावा, लगभग सभी बॉन्ड फंड ब्याज दर जोखिम के अधीन हैं, जिसका अर्थ है कि यदि दरें बढ़ती हैं, तो फंड का मूल्य नीचे चला जाता है।


सूचकांक निधि | Index fund

एक अन्य समूह, जो पिछले कुछ वर्षों में बेहद लोकप्रिय हो गया है, मोनिकर "इंडेक्स फंड्स" के अंतर्गत आता है। उनकी निवेश रणनीति इस विश्वास पर आधारित है कि यह बाजार को लगातार हरा देने की कोशिश करने के लिए बहुत कठिन है, और अक्सर महंगा है। इसलिए, इंडेक्स फंड मैनेजर उन शेयरों को खरीदता है जो प्रमुख बाजार सूचकांक जैसे कि एसएंडपी 500 या डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) के साथ मेल खाते हैं। इस रणनीति के लिए विश्लेषकों और सलाहकारों से कम शोध की आवश्यकता होती है, इसलिए शेयरधारकों के पास जाने से पहले रिटर्न खाने के लिए कम खर्च होते हैं। ये फंड अक्सर लागत-संवेदनशील निवेशकों को ध्यान में रखते हुए तैयार किए जाते हैं।


संतुलित धन | Balanced money

स्टॉक, बॉन्ड, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स या वैकल्पिक निवेश, चाहे बैलेंस्ड फंड्स एसेट क्लास के हाइब्रिड में निवेश करें। इसका उद्देश्य परिसंपत्ति वर्गों में जोखिम के जोखिम को कम करना है। इस तरह के फंड को एसेट एलोकेशन फंड के रूप में भी जाना जाता है। निवेशकों के उद्देश्यों को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किए गए ऐसे फंडों के दो रूपांतर हैं।


कुछ फंडों को एक विशिष्ट आवंटन रणनीति के साथ परिभाषित किया जाता है, जो तय हो जाती है, इसलिए निवेशक के पास विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के लिए अनुमानित जोखिम हो सकता है। अन्य फंड विभिन्न निवेशक उद्देश्यों को पूरा करने के लिए गतिशील आवंटन प्रतिशत की रणनीति का पालन करते हैं। इसमें बाजार की स्थितियों, व्यापार चक्र में बदलाव, या निवेशक के अपने जीवन के बदलते चरण शामिल हैं।


जबकि उद्देश्य एक संतुलित फंड के समान होते हैं, डायनेमिक एलोकेशन फंड्स में किसी भी एसेट क्लास का निर्दिष्ट प्रतिशत नहीं होता है। इसलिए पोर्टफोलियो मैनेजर को फंड की घोषित रणनीति की अखंडता बनाए रखने के लिए परिसंपत्ति वर्गों के अनुपात को बदलने की स्वतंत्रता दी जाती है।


मुद्रा बाजार फंड | Money Market Funds 

मुद्रा बाजार में सुरक्षित (जोखिम रहित), अल्पकालिक ऋण साधन होते हैं, जिनमें से ज्यादातर सरकारी खजाने के बिल होते हैं। यह आपके पैसे को पार्क करने के लिए एक सुरक्षित जगह है। आपको पर्याप्त रिटर्न नहीं मिलेगा, लेकिन आपको अपना मूलधन खोने की चिंता नहीं करनी होगी। एक सामान्य रिटर्न उस राशि से थोड़ा अधिक है जो आप नियमित चेकिंग या बचत खाते में कमाते हैं और जमा (सीडी) के औसत प्रमाण पत्र से थोड़ा कम है। जबकि 2008 के वित्तीय संकट के दौरान मनी मार्केट फंड अल्ट्रा-सुरक्षित संपत्ति में निवेश करते हैं, कुछ मनी मार्केट फंड ने इन फंडों के शेयर की कीमत के बाद नुकसान का अनुभव किया, आमतौर पर $ 1 पर आंकी गई, उस स्तर से नीचे गिर गए और रुपये को तोड़ दिया।


आय का साधन | Source of income

आय निधि को उनके उद्देश्य के लिए नामित किया गया है: स्थिर आधार पर वर्तमान आय प्रदान करने के लिए। ये फंड मुख्य रूप से सरकारी और उच्च-गुणवत्ता वाले कॉर्पोरेट ऋण में निवेश करते हैं, इन बॉन्ड को परिपक्वता तक तब तक रोक कर रखते हैं, जब तक कि ब्याज की धाराएँ उपलब्ध नहीं होती हैं। जबकि फंड होल्डिंग्स मूल्य में सराहना कर सकते हैं, इन फंडों का प्राथमिक उद्देश्य निवेशकों को स्थिर नकदी प्रवाह प्रदान करना है। जैसे, इन फंडों के दर्शकों में रूढ़िवादी निवेशक और सेवानिवृत्त होते हैं। क्योंकि वे नियमित आय का उत्पादन करते हैं, कर-जागरूक निवेशक इन फंडों से बचना चाहते हैं।


अंतर्राष्ट्रीय / वैश्विक निधि

एक अंतर्राष्ट्रीय फंड (या विदेशी फंड) केवल आपके देश के बाहर स्थित संपत्ति में निवेश करता है। इस बीच, वैश्विक धनराशि, आपके घरेलू देश सहित दुनिया भर में कहीं भी निवेश कर सकती है। घरेलू निवेश की तुलना में इन फंडों को या तो जोखिम भरा या सुरक्षित बनाना कठिन है, लेकिन वे अधिक अस्थिर हैं और उनके पास अद्वितीय देश और राजनीतिक जोखिम हैं। दूसरी तरफ, वे एक अच्छी तरह से संतुलित पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में, वास्तव में विविधीकरण को बढ़ाकर जोखिम को कम कर सकते हैं, क्योंकि विदेशों में रिटर्न घर पर रिटर्न के साथ असंबंधित हो सकते हैं। यद्यपि दुनिया की अर्थव्यवस्थाएं अधिक परस्पर संबंधित होती जा रही हैं, फिर भी यह संभावना है कि एक और अर्थव्यवस्था कहीं न कहीं आपके देश की अर्थव्यवस्था को बेहतर बना रही है।


विशेष निधि | Special fund

म्यूचुअल फंड्स का यह वर्गीकरण एक सर्वव्यापी श्रेणी का है जिसमें ऐसे फंड शामिल हैं जो लोकप्रिय साबित हुए हैं, लेकिन जरूरी नहीं कि हम अब तक वर्णित अधिक कठोर श्रेणियों से संबंधित हों। इस प्रकार के म्यूचुअल फंड अर्थव्यवस्था के एक निश्चित खंड या लक्षित रणनीति पर ध्यान केंद्रित करने के लिए व्यापक विविधीकरण से गुजरते हैं। सेक्टर फंड्स को वित्तीय, प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य, और इसी तरह अर्थव्यवस्था के विशिष्ट क्षेत्रों के उद्देश्य से लक्षित रणनीति फंड कहा जाता है। इसलिए, सेक्टर फंड्स बेहद अस्थिर हो सकते हैं क्योंकि किसी दिए गए सेक्टर के शेयर एक-दूसरे के साथ अत्यधिक सहसंबद्ध होते हैं। बड़े लाभ की संभावना अधिक है, लेकिन एक क्षेत्र भी गिर सकता है (उदाहरण के लिए, 2008 और 2009 में वित्तीय क्षेत्र)।


क्षेत्रीय फंड दुनिया के एक विशिष्ट भौगोलिक क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करना आसान बनाते हैं। इसका मतलब व्यापक क्षेत्र (लैटिन अमेरिका कहना) या एक व्यक्तिगत देश (उदाहरण के लिए, केवल ब्राजील) पर ध्यान केंद्रित किया जा सकता है। इन फंडों का एक फायदा यह है कि वे विदेशों में स्टॉक खरीदना आसान बनाते हैं, जो अन्यथा मुश्किल और महंगा हो सकता है। सेक्टर फंड्स के लिए, आपको नुकसान के उच्च जोखिम को स्वीकार करना होगा, जो तब होता है जब क्षेत्र खराब मंदी में चला जाता है।


सामाजिक रूप से जिम्मेदार फंड (या नैतिक फंड) केवल उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो कुछ दिशानिर्देशों या विश्वासों के मानदंडों को पूरा करते हैं। उदाहरण के लिए, कुछ सामाजिक रूप से जिम्मेदार फंड "पाप" उद्योगों जैसे तंबाकू, मादक पेय, हथियार, या परमाणु ऊर्जा में निवेश नहीं करते हैं। एक स्वस्थ विवेक को बनाए रखते हुए प्रतिस्पर्धी प्रदर्शन प्राप्त करने का विचार है। इस तरह के अन्य फंड मुख्य रूप से हरित प्रौद्योगिकी में निवेश करते हैं, जैसे कि सौर और पवन ऊर्जा या रीसाइक्लिंग।


एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETF)

म्यूचुअल फंड में एक मोड़ एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) है। ये कभी भी अधिक लोकप्रिय निवेश वाहन पूल निवेश करते हैं और म्यूचुअल फंड के अनुरूप रणनीतियों को रोजगार देते हैं, लेकिन उन्हें निवेश ट्रस्ट के रूप में संरचित किया जाता है जो स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं और स्टॉक की सुविधाओं के अतिरिक्त लाभ होते हैं। उदाहरण के लिए, ETF को पूरे ट्रेडिंग डे के दौरान किसी भी बिंदु पर खरीदा और बेचा जा सकता है। ETF को मार्जिन पर कम या बेचा जा सकता है। ईटीएफ भी आम तौर पर समकक्ष म्यूचुअल फंड की तुलना में कम फीस लेते हैं। कई ईटीएफ सक्रिय विकल्प बाजारों से भी लाभान्वित होते हैं, जहां निवेशक अपने पदों को हेज या उत्तोलन कर सकते हैं। ईटीएफ भी म्युचुअल फंड से कर लाभ का आनंद लेते हैं। म्यूचुअल फंड की तुलना में, ईटीएफ अधिक लागत प्रभावी और अधिक तरल होते हैं। ईटीएफ की लोकप्रियता उनकी बहुमुखी प्रतिभा और सुविधा के लिए बोलती है।


म्यूचुअल फंड शेयरों की कक्षाएं | Classes of mutual fund shares

म्यूचुअल फंड शेयर कई वर्गों में आते हैं। उनके मतभेद उनके साथ जुड़े फीस की संख्या और आकार को दर्शाते हैं।


वर्तमान में, अधिकांश व्यक्तिगत निवेशक ब्रोकर के माध्यम से ए-शेयरों के साथ म्यूचुअल फंड खरीदते हैं। इस खरीद में 5% या उससे अधिक का फ्रंट-एंड लोड, प्लस प्रबंधन शुल्क और वितरण के लिए चल रही फीस भी शामिल है, जिसे 12 बी -1 फीस भी कहा जाता है। इसे बंद करने के लिए, ए शेयरों पर भार काफी भिन्न होता है, जो हितों का टकराव पैदा कर सकता है। इन उत्पादों को बेचने वाले वित्तीय सलाहकार ग्राहकों को अपने लिए बड़े कमीशन में लाने के लिए उच्च-भार वाले प्रसाद खरीदने के लिए प्रोत्साहित कर सकते हैं। फ्रंट-एंड फंड्स के साथ, निवेशक इन खर्चों का भुगतान करता है क्योंकि वे फंड में खरीदते हैं।


इन समस्याओं को दूर करने के लिए और नियम-नियम के मानकों को पूरा करने के लिए, निवेश कंपनियों ने "शेयर लोड" C शेयरों सहित नए शेयर वर्गों को डिजाइन करना शुरू कर दिया है, जिसमें आम तौर पर फ्रंट-एंड लोड नहीं होता है, लेकिन 1% 12b-1 वार्षिक वितरण शुल्क ले जाता है ।


फंड जो प्रबंधन और अन्य शुल्क वसूलते हैं जब एक निवेशक अपनी होल्डिंग बेचता है उसे क्लास बी शेयरों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है।


फंड शेयरों का एक नया वर्ग

2016 में विकसित नवीनतम शेयर वर्ग, साफ शेयरों के होते हैं। फंड शेयरों के लिए स्वच्छ शेयरों में फ्रंट-एंड बिक्री भार या वार्षिक 12 बी -1 शुल्क नहीं है। अमेरिकन फंड्स, जानूस और एमएफएस सभी फंड कंपनियां हैं जो वर्तमान में स्वच्छ शेयर की पेशकश कर रही हैं।


फीस और भार को मानकीकृत करके, नई कक्षाएं म्युचुअल फंड निवेशकों के लिए पारदर्शिता बढ़ाती हैं और निश्चित रूप से, उन्हें पैसा बचाती हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो एक स्वच्छ सेवानिवृत्ति निधि के साथ एक व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते (IRA) में $ 10,000 का रोल करता है, एक औसत ए-शेयर फंड की तुलना में 30 साल की अवधि में लगभग $ 1,800 अधिक कमा सकता है, अप्रैल 2017 की मॉर्निंगस्टार रिपोर्ट के अनुसार Aron Szapiro, नीति अनुसंधान के मॉर्निंगस्टार निदेशक, और पॉल एलेनबोजेन, वैश्विक नियामक समाधानों के प्रमुख द्वारा लिखित सह ।2


म्यूचुअल फंड के लाभ |  Mutual Fund Benefits

कई कारण हैं कि म्यूचुअल फंड दशकों से खुदरा निवेशकों की पसंद का वाहन रहा है। नियोक्ता-प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजनाओं में अधिकांश पैसा म्यूचुअल फंड में चला जाता है। एकाधिक विलय समय के साथ म्यूचुअल फंड के बराबर हो गए हैं।


विविधता | diversity

जोखिम को कम करने के लिए एक पोर्टफोलियो के भीतर निवेश या परिसंपत्तियों का विविधीकरण, या म्युचुअल फंड में निवेश का एक फायदा है। विशेषज्ञ अपने जोखिम को कम करते हुए, पोर्टफोलियो के रिटर्न को बढ़ाने के तरीके के रूप में विविधीकरण की वकालत करते हैं। व्यक्तिगत कंपनी के शेयरों को खरीदना और उन्हें औद्योगिक क्षेत्र के शेयरों के साथ ऑफसेट करना, उदाहरण के लिए, कुछ विविधीकरण प्रदान करता है। हालांकि, वास्तव में विविध पोर्टफोलियो में विभिन्न पूंजीकरण और उद्योगों के साथ प्रतिभूतियां होती हैं और अलग-अलग परिपक्वता और जारीकर्ताओं के साथ बांड होते हैं। म्यूचुअल फंड खरीदने से व्यक्तिगत प्रतिभूतियों की खरीद की तुलना में विविधीकरण सस्ता और तेज हो सकता है। बड़े म्यूचुअल फंड आमतौर पर कई अलग-अलग उद्योगों में सैकड़ों विभिन्न शेयरों के मालिक हैं। एक निवेशक के लिए इस तरह के पोर्टफोलियो का निर्माण कम राशि के साथ करना व्यावहारिक नहीं होगा।


आसान पहुँच | Easy access

प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों पर ट्रेडिंग, म्यूचुअल फंडों को सापेक्ष आसानी से खरीदा और बेचा जा सकता है, जिससे वे अत्यधिक तरल निवेश करते हैं। इसके अलावा, जब कुछ प्रकार की परिसंपत्तियों की बात आती है, जैसे कि विदेशी इक्विटी या विदेशी वस्तुएं, तो म्यूचुअल फंड अक्सर सबसे संभव तरीका हैं - वास्तव में, कभी-कभी व्यक्तिगत निवेशकों के भाग लेने का एकमात्र तरीका।


पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं | economies of scale

म्युचुअल फंड भी पैमाने की अर्थव्यवस्था प्रदान करते हैं। एक को खरीदना एक विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए आवश्यक कई कमीशन प्रभार के निवेशक को बख्शता है। एक समय में केवल एक सुरक्षा खरीदने से बड़ी लेनदेन फीस होती है, जो निवेश का एक अच्छा हिस्सा खाएगी। इसके अलावा, $ 100 से $ 200 एक व्यक्तिगत निवेशक को वहन करने में सक्षम हो सकता है आमतौर पर स्टॉक का एक गोल लॉट खरीदने के लिए पर्याप्त नहीं होता है, लेकिन यह कई म्यूचुअल फंड शेयरों की खरीद करेगा। म्यूचुअल फंड के छोटे मूल्यवर्ग निवेशकों को डॉलर की औसत लागत का लाभ उठाने की अनुमति देते हैं।


क्योंकि एक म्यूचुअल फंड एक समय में बड़ी मात्रा में प्रतिभूतियों को खरीदता है और बेचता है, इसकी लेनदेन लागत प्रतिभूतियों के लेनदेन के लिए किसी व्यक्ति द्वारा भुगतान किए जाने से कम होती है। इसके अलावा, एक म्युचुअल फंड, क्योंकि यह कई छोटे निवेशकों से पैसे लेता है, कुछ परिसंपत्तियों में निवेश कर सकता है या एक छोटे निवेशक की तुलना में बड़ा पद ले सकता है। उदाहरण के लिए, फंड के पास केवल संस्थागत निवेशकों के लिए उपलब्ध आईपीओ प्लेसमेंट या कुछ संरचित उत्पादों तक पहुंच हो सकती है।


पेशेवर प्रबंधन | Professional management

म्यूचुअल फंडों का प्राथमिक लाभ स्टॉक लेने और निवेश का प्रबंधन करने में नहीं है। इसके बजाय, एक पेशेवर निवेश प्रबंधक सावधानीपूर्वक अनुसंधान और कुशल व्यापार का उपयोग करके इस सब का ध्यान रखता है। निवेशक फंड खरीदते हैं क्योंकि उनके पास अपने पोर्टफोलियो को प्रबंधित करने के लिए अक्सर समय या विशेषज्ञता नहीं होती है, या उनके पास उसी तरह की जानकारी नहीं होती है जो एक पेशेवर फंड के पास होती है। एक म्युचुअल फंड एक छोटे निवेशक के लिए निवेश को बनाने और उसकी निगरानी करने के लिए एक पूर्णकालिक प्रबंधक होता है। अधिकांश निजी, गैर-संस्थागत धन प्रबंधक केवल उच्च-निवल मूल्य के साथ सौदा करते हैं



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